劝你别炒股!股市天才的良心告诫 不知道换手率

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“所有的指标都是马后炮,唯独成交量和换手率是个例外!”一个股市天才曾经这么说道。

也许有人会觉得这种说法过于绝对,但是你要知道只有这两个指标是真金白银堆出来的。

成交量和换手率是两个相辅相成的同向指标。看懂了他们,也就看透了股价的涨跌。

他们的重要性不言而喻,正所谓:炒股不看换手率,再炒10年也枉然。

今天小费就先来带大家深度解读一下“换手率”。

提示:此文无价,希望大家都能多看两遍

什么是换手率?

真金白银堆出的指标!

所谓换手,顾名思义就是股票从一个人手上转到了另一个人手上。

至于换手率,指的就是某只股票在一定时间内转手买卖的频率,是反应股票流通性强弱的指标之一。

换手率计算公式:

换手率=某一时期的成交量 / 发行总股数 * 100%

举个例子:

某只股票在一个月内成交了2000万股,该股票的总股本为1亿股,则该股票在这个月的换手率为2千万 / 1亿 * 100%=20%。

不过,在我国,股票分为可在二级市场流通的流通股和不可在二级市场流通的非流通股。

一般只对可流通部分的股票计算换手率,以便真实和准确地反映出股票的流通性。

按这种计算方式,上例中那只股票的流通股本如果为4000万股,一个月内成交了2000万股,则其换手率高达50%。

在投资中关于换手率有一个巨大的误区——

换手率越大,价格越会上涨。

划重点!

一只股票换手率的大小,反映的是该股票对市场的吸引程度,或者说是投资者对该股票的购买意愿。

换手率高,不代表价格一定会上涨,下面我会给大家具体分析下。

图片换手率级别一览

找到市场隐藏大黑马

如果大家有兴趣纵观一下沪深两市个股的话,应该能够发现大多数股票的换手率都是在3%以下,多数情况下这也是股市的常态。

一般而言,换手率主要分成以下几个级别——

绝对低量:小于1%
成交低迷:1%-2%
成交温和:2%-3%
成交活跃:3%-5% (相对活跃状态)
带量:5%-8%
放量:8%-15% (高度活跃状态)
巨量:15%-25%
怪异成交量:大于25%

从活跃角度看:

换手率越高,交易越活跃,人们买入意愿也越高,容易受到市场的热捧。

换手率越低,意味着没有什么人关注,属于冷门股。

从流通角度看:

优点是,换手率高意味着流通性好,进出市场更容易,不会出现想买买不到,想卖卖不出的情况,变现的能力较强。

缺点是,换手率高意味着投机性强,股价波动较大,自然风险也大。

从信号角度看:

某只股票换手率突然上升,成交量放大,意味着有投资者在大量买进,股价可能随之上扬。

如果股价持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,意味着一些套利者要套现,股价可能会下跌。

由此可见,换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况。

更重要的是它可以作为判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。

因此,如何高效使用换手率,就是投资者不得不经常面对的问题了。

图片 高换手率的买卖信号

如果大家的持仓或者自选里出现了高换手率的票,千万不要急着随大流,跟风买入。

请你一定要先区分好高换手率出现的相对位置。

低位高换手:

如果此前个股是在长时间成交低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象,此时高换手率的可信度比较好。

由于是底部放量,加之又是换手充分,理论上这类个股未来上涨的空间相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。

如果遇到了这类个股,有必要多给一些关注。

高位高换手:

如果个股是在相对高位突然出现高换手,且成交量突然放大,一般为下跌前兆的可能性较大。

这种情况大多伴随有个股或大盘的利好出台,此时已经获利的筹码会借机出局。

“利好出尽是利空”,就是在这种情形下出现的。对于这种高换手率,投资者应谨慎对待,小心高位接盘被深套。最后小费再来给大家总结下——

换手率,最有价值的是高换手率,而其所在的位置更重要。

我们需要区分出其处于相对低位还是相对高位。

低位高换手率,大概率会是进场的信号;

高位高换手率,大概率会是离场的信号;

之所以说大概率,是因为没办法做到精确,既然位置也是相对的高位或者相对的低位,自然准确率也是相对的。

想要做到准确率更高,仅仅依靠换手率是不够的。

所谓“量能换手不分家”,也就是说换手率和成交量两者,本应就要结合使用的。

它们两个搭配使用堪称黄金组合,其效力不可小视。但是显然今天没办法再跟大家仔细说明。

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